El símbolo # no es un parámetro valido como argumento en Cakephp

Y de hecho en ninguna otro framework php o aplicación web ya que es el símbolo que hace referencia a la misma pagina o a algún marcador en la misma.

Así que: el código:

$this->Html->link('#', array('action'=>'index'));

Realmente no dispara la acción index del controlador sino que te lleva a inicio de la pagina, nada más.